日前,白電三巨頭海爾、美的、格力亮出了2018年成績單——在2018年,三大巨頭業績整體仍保持強勢增長,在營收、盈利方面都走出了新高。去年家電市場整體遭受大環境沖擊,市場容量增長放緩,但出現強者恒強、弱者恒弱的馬太效應,家電頭部企業頂住壓力高歌猛進。但由于受經濟增速減弱等因素影響,家電行業小幅增長,呈現前高后低走勢,三四季度壓力不斷增加。在此情況下,三大巨頭全年收入實現逆勢穩健增長,然而其各自相較上年增速也在放緩。
營收和凈利潤創新高
海爾、美的、格力白電三大巨頭去年業績整體仍保持強勢增長。從三家公司的財報銷售額數據來看,格力增幅最高達到33%,海爾居中為12.17%,美的增幅則為8.2%;在利潤增長方面,格力增幅居前為16.97%,美的為17.05%,海爾相對增幅較小為7.71%。
從營收規模來看,合并后的美的集團以2596.64億元的規模位居第一位,格力電器以1981.23億元的營收規模位列第二位,而青島海爾則以1833.20億元緊隨其后。
格力在營收和凈利潤增長方面領先,但其整體利潤的增長,不再僅僅是來自于單品牌及已有市場,還有兼并重組部分產業對整體業績的提升。
格力電器去年實現的營收已約2000億元,可以說完成了“2018年實現2000億元營收”的“小目標”,但這距離格力電器董事長董明珠提出的“2023年要實現營業收入6000億元”的“大目標”,還有明顯的差距。要實現這一目標,意味著格力電器要在2018年營收2000億元的基礎上,再用五年時間實現4000億元的增量,這對于格力而言也并非易事。
從格力的財報來看,去年主業空調仍是公司的“利潤奶牛”,在總營收中占比達78.58%,同比增長26.15%,多年來持續穩居格力電器營收的第一大來源。不過,無論從格力本身還是整體行業來看,空調業的增速處于放緩的狀態,2018年格力空調業務同比增長26%,而在同年上半年這一業務的增速還是38.8%。這就需要格力盡快打開多元業務的增長空間。從格力財報可見,去年其智能裝備、小家電增速較快,其進行多年的多元化轉型開始釋放經濟效益,未來增長空間較大,但占比仍然較低,格力還需迅速找到突破口,擺脫對空調業的依賴。
三巨頭增速皆放緩
三巨頭在營收目標上奮力前進,但仍有一定差距。美的集團創始人何享健去年提出,美的集團的下一個目標是營收和市值均超過5000億元。從去年的業績可見,其要實現這一目標,公司的銷售額和市值必須全部翻倍,這對于剛剛經歷一輪收購進入整合期的美的而言,是一個巨大的挑戰。去年美的吸收合并小天鵝,并試圖通過加快布局多品牌矩陣、強化庫卡中國業務、加大印度投資等手段,尋找新的增長引擎。
海爾總體業績保持穩定,其收入、歸屬于母公司凈利潤、經營活動產生的現金流量凈額均創歷史新高。具體來看,海爾旗下卡薩帝等高端品牌對其業績貢獻超出預期,2018年市場實現44%的增長,同時其智慧家電銷量、物聯網生態收入呈現高增長,增幅分別達79.8%、1622%,但海爾整體營收和凈利潤的增幅有所下降。
其中,美的營收的增幅從前年的兩位數突然降到去年的個位數,2017年營收增速為51.3%;格力凈利潤增幅較2017年下滑六成;而海爾的凈利潤和營收也分別較上年下滑了五成及六成。
研發投入大幅增長
作為營收規模體量最大的家電企業,美的集團在2018年度的研發投入將近100億元,據其上市公司年報顯示,報告期內的研發投入金額為98.11億元,同比增長了15.72%;其中研發人員達到了12321人,人數規模比2017年增長了17.12%。在包括2018年之前的五年內,美的集團在研發上累計投入的資金達到了300億元左右。
如果僅僅是在空調這個單一產業內,格力電器所擁有的研發能力可能在全球范圍內也是無出其右。從其所公布的2018年上市公司年報可以看到,當年度格力電器的研發投入金額為72.68億元,同比增長幅度達到了26.04%;格力電器在2018年內的研發人員數量為11808人,同比增長了28.98%。
如果不是仔細閱讀年報,就不容易發現,青島海爾是三大白色家電企業中研發人員數量最多的企業。據其2018年年報顯示,報告期內青島海爾的研發投入資金為53.98億元,其中研發費用為50.8億元,同比增長了12.66%。而其研發人員數量達到了14941人。盡管投入的金額沒有格力和美的大,但是研發人員數量要比美的和格力多出很多。
中國是全球最大的國別家電市場,不過,大多數企業都把經營放眼全球,這也促進了技術研發和產品開發的全球化布局進入到了一個嶄新的階段;事實上,坐擁全球最大產業鏈集散群的中國家電產業,也需要集合更多的全球化資源進行產品和技術的突破。
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